close

Инвестиционные стратегии

Инвестиционные стратегии

Основные участники инвестиционного процесса и их функции

В инвестиционном процессе участвуют юридические и физические лица: Инвесторы - лица, предоставляющие денежные и другие средства, это физические и юридические лица, принимающие решение и осуществляющие вложение собственных денежных и иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающие их целевое использование. Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, то есть выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности. Заказчик (инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные одним или несколькими инвесторами). Он осуществляет реализацию инвестиционного проекта. Пользователь объектов инвестиционной деятельности (инвесторы, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной
Далее
Инвестиционные стратегии

Права, обязанности и ответственность субъектов капитальных вложений

Инвестиционная деятельность (ИД) осуществляемая в форме капитальных вложений (КВ), охватывает значительный круг ее субъектов: заказчик, проектировщик, подрядчик, специализированные строительные организации и т. д. Инвесторы имеют равные права на: 1) осуществление ИД в форме КВ; 2) самостоятельное определение объемов и направлений КВ, а также заключение договоров с другими субъектами; 3) владение, пользование и распоряжение объектами КВ и результатами осуществленных КВ; 4) передачу по договору и (или) государственному контракту своих прав на осуществление КВ и на их результаты; 5) осуществление контроля за целевым использованием средств, направляемых на КВ; 6) объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления
Далее
Инвестиционные стратегии

Роль ипотечного кредитования в стимулировании инвестиционной активности

В развитых странах ипотечное кредитование является важнейшим элементом рыночной экономики, в частности в области инвестиционной деятельности, и имеет высокий уровень развития. Существует 2 понятия – «залог» и «ипотека». Залог – способ обеспечения обязательства. Возникает из договора или закона. Кредитор-залогодатель имеет право при невыполнении должником обязательства, обеспеченного залогом, получить компенсацию из стоимости заложенного имущества путем его продажи. Ипотека – разновидность залога именно недвижимого имущества (главным образом земли и строений), и в целях получения ссуды. Ипотека предоставляет право преимущественного удовлетворения его требований должнику-залогодателю в пределах суммы зарегистрированного залога. Ипотека действует на стимулирование инвестиционной активности 2-мя путями: 1) развитием ипотечного бизнеса, который позитивно
Далее
Инвестиционные стратегии

Финансовый рынок: сущность, виды, функции

Финансовый рынок - совокупность всех денежных ресурсов, которые находятся в постоянном движении под воздействием изменяющего спроса и предложения на них со стороны различных объектов экономики. По видам финансовых инструментов выделяют: 1) Денежный рынок - совокупность однородных национальных кредитных и депозитных рынков, где ЦБ, коммерческие банки совершают сделки по краткосрочным ценным бумагам (ц. б.). 2) Кредитный рынок - рынок, на котором объектом купли-продажи выступают кредитные ресурсы и обслуживающие их финансовые инструменты. 3) Валютный рынок - система устойчивых организационно-экономических отношений, по купле-продаже иностранных валют и платежных документов в иностранной валюте. 4) Рынок ц. б. - является частью рынка ссудных капиталов, где осуществляется
Далее
Инвестиционные стратегии

Типы инвесторов

К инвесторам относят юридическое или физическое лицо, которое вкладывает собственные, заемные или привлеченные средства в различные объекты хозяйственной, интеллектуальной и иной деятельности. Выделяют несколько типов инвесторов: консервативный, умеренно-агрессивный, агрессивный, нерациональный. В основе данной классификации лежит психологическая склонность к инвестированию. 1) Для консервативного инвестора характерна низкая степень риска при невысоком, но достаточно надежном уровне дохода. Основной целью для данного типа - защита от инфляции. 2) Умеренно-агрессивный тип инвестора характеризуется умеренной степенью риска. Он ориентируется на длительное вложение капитала и устойчивый рост. В портфеле преобладают ценные бумаги (ц. б.) крупных и средних, но достаточно надежных и длительно работающих на рынке компаний. 3)
Далее
Инвестиционные стратегии

Оценка общественной и бюджетной эффективности инвестиционного проекта

Показатели общественной эффективности учитывают социально-экономического последствия осуществления инвестиционного проекта (ИП) для общества в целом. Оцениваются результаты как непосредственно самого проекта, так и «внешние» последствия его реализации в смежных отраслях экономики. При этом внеэкономические эффекты рекомендуется учитывать в количественной форме при наличии соответствующих нормативных и методических материалов, при отсутствии - возможно, использование оценок независимых квалифицированных экспертов. При оценке общественной эффективности учитываются денежные потоки от: 1) операционной деятельности (выручка с НДС, производственные затраты с НДС, сальдо потока от операционной деятельности); 2) инвестиционной деятельности (вложения в основные средства на всех шагах расчетного периода; затраты, связанные с прекращением проекта; вложения в прирост оборотного капитала;
Далее
Инвестиционные стратегии

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Любой ИП от момента своего появления до момента окончания или ликвидации проходит ряд определенных этапов, которые называются жизненным циклом проекта. Жизненный цикл проекта может быть разделен на 3 основные стадии: 1) Прединвестиционная (прединвестиционные исследования и разработка проектно-сметной документации, планирование проекта и подготовка к строительству). Три фазы: - изучение инвестиционных возможностей проекта; - предпроектные исследования; - оценка осуществимости инвестиционного проекта. 2) Инвестиционная, заключается в: - проведении торгов и заключении контрактов, организации закупок и поставок, подготовительных работах; - строительно-монтажных работах; - завершении строительной фазы проекта. 3) Эксплуатационная (включает эксплуатацию, ремонт, развитие производства и закрытие проекта). Для российских условий принципиальная схема жизненного цикла
Далее
Инвестиционные стратегии

Финансовые институты как система жизнеобеспечения финансовых рынков

Финансово-кредитные институты - государственные и частные, коммерческие организации, которые уполномочены осуществлять финансовые операции по кредитованию, депонированию вкладов, ведению расчетных счетов, купле и продаже валюты и ценных бумаг, оказанию финансовых услуг. Основными финансово-кредитными институты: 1) Банк - финансовая организация, осуществляющая разнообразные виды операций с деньгами и ц/б и оказывающая разнообразные финансовые услуги правительству, предприятиям, гражданам и друг другу. 2) Финансовые компании - юридические лица, которые осуществляют финансовые операции по кредитованию (потребительский, инвестиционный, коммерческий кредит, а также ссуды индивидуальным заемщикам). 3) Инвестиционный фонд - финансово-кредитный институт в форме акционерного общества, его ресурсы формируются за счет выпуска собственных ценных бумаг с их последующей
Далее
Инвестиционные стратегии

Основные схемы проектного финансирования и их характеристики

Проектное финансирование - высокорисковый способ организации финансирования проекта. Для банков долгосрочные кредитные операции в рамках проектного финансирования характеризуются повышенным риском. Возможны следующие схемы. Классическая схема проектного финансирования, при которой банк выдает кредит заемщику без права регресса (оборота) на последнего. С одной стороны, источником прибыли банка в этом случае являются доходы, получаемые от реализации инвестиционного проекта, с другой, в обмен на принятие рисков банк получает право на повышенный процент, премию, т. е. на предпринимательский доход. При такой схеме банк может идти на высокий риск только в том случае, если инвестиционный проект обещает очень высокую прибыль. Это относится к крупным проектам в
Далее
Инвестиционные стратегии

Основные принципы оценки эффективности инвестиций

Эффективность инвестиций определяется соотношением результата от вложений и инвестиционных затрат. Принципы оценки: 1) за расчетный период принимается жизненный цикл проекта (прединвестиционная -> прекращение проекта); 2) моделирование денежных потоков (все денежные поступления и расходы за расчетный период); 3) сопоставимость условий для сравнительного анализа различных вариантов проекта; 4) принцип положительности и максимума эффекта (для инвестора эффект от реализации проекта - положительный, а при альтернативах предпочтение отдается проекту с наибольшим эффектом); 5) учет фактора времени (миги времени между производством продукции, поступлением ресурсов и их платежей; неравноценность разновременных затрат и результатов и т. д.); 6) учет только предстоящих затрат и поступлений (все затраты и
Далее
Инвестиционные стратегии

Последовательность стадий жизненного цикла ип (по методологии всемирного банка)

Любой инвестиционный проект (ИП) от момента своего появления до момента окончания или ликвидации проходит ряд определенных этапов, которые называются жизненным циклом проекта. Жизненный цикл проекта, по определению Всемирного банка, имеет следующие этапы: 1) Определение (идентификация) - формулируются цели, определяются задачи, подготавливается предварительное технико-экономическое обоснование (ТЭО), рассматриваются альтернативные проекты, по окончании - составляют совместный отчет (резюме). 2) Разработка (подготовка) - изучение технических, экономических, институциональных, финансовых аспектов проекта с точки зрения его осуществимости. 3) Экспертиза - изучение всех аспектов проекта: его коммерческой жизнеспособности, технологической прогрессивности, финансовых результатов и т. д. 4) Финансовое обеспечение - поиск инвесторов, проведение встреч между кредитором и заемщиком,
Далее
Инвестиционные стратегии

Содержание инвестиционного проекта и его виды

Содержание инвестиционного проекта определяется комплексом факторов, среди которых ключевое место занимают: масштабность, степень сложности, срок реализации, достигаемый эффект и др. Отмеченные факторы оказывают существенное влияние прежде всего на такие составляющие его содержания, как: выбор концепции, разработка, осуществление и завершение проекта. Виды: 1) По масштабу: моно-, мульти, и мегапроекты. Монопроектами являются отдельные проекты по модернизации, реконструкции, ремонту, строительству небольших предприятий промышленности или других отраслей народного хозяйства. Мульти-проект представляет собой комплекс технологически связанных монопроектов, как, например, возведение системы оборонительных сооружений, создание оросительных систем и т. д. К мегапроектам относят проекты с объемом капиталовложений, превышающих 1 млрд. долларов США. 2) По сложности: инновационные
Далее
Инвестиционные стратегии

Влияние политики выплаты дивидендов на курсовую цену акции

Акции - вид ценной бумаги, которая свидетельствует об участии владельца (держателя акции) в капитале, выпустившего ее акционерного общества и дающая ему право на получение определенной доли в прибыли данного общества. Курсовая цена акций и дивидендная политика взаимосвязаны, хотя какой-то предопределенной формализованной зависимости не существует. В финансовом менеджменте разработаны приемы искусственного регулирования курсовой цены: 1) Методика дробления акций - называемая еще методикой расщепления, или сплита, акций, не относится непосредственно к форме выплаты дивидендов, однако она может влиять на их размер (производится обычно процветающими компаниями). Многие компании стараются не допустить слишком высокой цены своих акций, т. к. это может повлиять на их
Далее
Инвестиционные стратегии

Государственное регулирование инвестиционной деятельности

Осуществляемой в форме капитальных вложений на федеральном уровне. Субъектами государственного регулирования инвестиционной деятельности (ИД), осуществляемой в форме капитальных вложений (КВ), являются органы государственной власти РФ, а также органы государственной власти субъектов РФ. Рычаги государственного регулирования ИД в форме КВ: 1) Создание благоприятных условий для развития ИД путем: - совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений; - установления субъектами ИД специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера; - защиты интересов инвесторов; - предоставления субъектам ИД льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами; - расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования строительства жилищного и объектов социально-культурного
Далее
Инвестиционные стратегии

Анализ инвестиционных проектов

Основные методы анализа инвестиционных проектов: 1) Метод простой (бухгалтерской) нормы прибыли - отношение средней чистой бухгалтерской прибыли и средней величины инвестиций (затраты основных и оборотных средств) в проект. Выбирается проект с наибольшей средней нормой прибыли. Достоинства: простота для понимания, доступность информации, несложность вычисления. Недостатки: не учитывает неденежный (скрытый) характер некоторых видов затрат (типа амортизации) и связанную с этим налоговую экономию. 2) Метод расчета периода окупаемости проекта - вычисляется количество лет, необходимых для полного возмещения первоначальных затрат. Проект с наименьшим сроком окупаемости выбирается. Применяется также дисконтный метод окупаемости. Достоинства: просты в понимании и применении и позволяют судить о ликвидности и рискованности
Далее
1 2
Page 1 of 2